Un sistema mixto, pero no le entra a todo el mundo por igual
Uruguay tiene un sistema jubilatorio mixto: conviven un pilar de reparto y un pilar de ahorro individual. El pilar de reparto es el BPS y funciona por solidaridad intergeneracional, es decir, los que trabajan hoy financian a los que ya están jubilados; tu jubilación por esa parte depende de tus años aportados y de tu sueldo, no de una cuenta a tu nombre. El pilar de ahorro individual es la AFAP: plata que se acumula en una cuenta tuya y se invierte para pagarte una renta al retirarte. Hasta ahí la explicación que circula en todos lados. Lo que casi nunca se aclara —y es la confusión más cara de este tema— es que el sistema sea mixto no significa que a todo el mundo le esté entrando plata a una AFAP. Cuánto va a cada pilar depende de cuándo entraste al mercado de trabajo. El artículo 22 de la Ley 20.130 arranca acotándose a "las personas cuyo primer ingreso al mercado de trabajo ocurra a partir de la vigencia prevista en el numeral 4) del artículo 6º", vigencia que el BPS ubica el 1.º de diciembre de 2023: a esa cohorte le van 10 puntos del aporte a la solidaridad intergeneracional y 5 a su cuenta individual desde el primer peso. A quien ya estaba afiliado al BPS antes de esa fecha le siguen rigiendo los artículos 7 y 8 de la Ley 16.713 —lo dice el inciso final del propio artículo 22, que los declara "aplicables exclusivamente" a esos afiliados—, y ahí el aporte va entero al BPS hasta el tope A y sólo lo que supera ese tope entra a la AFAP, salvo que hayas hecho la opción del artículo 8, que reparte mitad y mitad hasta el tope A. Consultado en el BPS el 10 de agosto de 2026, el tope A estaba en $96.279. Dicho crudo: si empezaste a trabajar antes de diciembre de 2023, ganás por debajo del tope A y nunca hiciste la opción del artículo 8 —el caso de la enorme mayoría—, hoy no te está entrando nada a una AFAP.
Qué es una AFAP
AFAP significa Administradora de Fondos de Ahorro Previsional. Es una empresa regulada y supervisada por el Banco Central que administra tu ahorro jubilatorio individual: recibe parte de tus aportes, los invierte y te cobra una comisión por hacerlo. En Uruguay hay varias, incluida República AFAP, ligada al Estado, y otras privadas. Vos elegís cuál, y podés cambiarte según las reglas vigentes. Al momento de retirarte, ese fondo acumulado se transforma, en general a través de una aseguradora, en una renta vitalicia que se suma a lo que te paga el BPS.
La reforma de 2023 y la edad de retiro
La reforma de la seguridad social (Ley 20.130, de 2023) creó un régimen común y subió gradualmente la edad de retiro hacia los 65 años. No aplica igual a todos: se implementa por generaciones según el año de nacimiento. En términos generales, quienes nacieron antes de 1973 mantienen las reglas previas, y a partir de ahí la edad sube de a poco por cohorte hasta llegar a 65 años para los nacidos desde 1977. Hay excepciones por carreras largas o tareas de alto esfuerzo físico. Como la transición es compleja, conviene consultar tu caso puntual con el BPS.
Qué mirar de tu AFAP
Esto te toca si efectivamente tenés aportes entrando a una cuenta individual: porque tu primer ingreso al mercado de trabajo fue desde diciembre de 2023, porque ganás por encima del tope A o porque hiciste la opción del artículo 8 de la Ley 16.713. Si estás en ese caso, no todas las AFAP rinden ni cobran igual. Mirá tres cosas. La comisión de administración, que es lo que te descuentan y erosiona tu ahorro año a año. La rentabilidad histórica del fondo, entendiendo que rendimientos pasados no garantizan futuros. Y el subfondo en el que estás: el sistema suele mover tu dinero de un fondo con inversiones algo más expuestas al riesgo cuando sos joven a uno más conservador cerca del retiro, para proteger lo acumulado. Tené en cuenta que, en Uruguay, buena parte de lo que administran las AFAP está colocado en títulos del Estado, incluso en el subfondo más agresivo. Revisá tus estados de cuenta y no asumas que la AFAP que te asignaron por defecto es la que más te conviene.
Información general, dónde confirmar tu caso
Esto es orientación general, no asesoramiento previsional. La jubilación depende de tu historia laboral concreta, de la caja que te corresponda (BPS u otras, como la Caja de Profesionales o la Notarial) y de la transición de la reforma. Para números reales de tu situación, consultá directamente al BPS, que ofrece cálculos de tu historia laboral, y a tu AFAP para el estado de tu cuenta individual. Si tu caso es complejo, un contador o un abogado laboralista pueden ayudarte a proyectar cuándo y con cuánto te conviene retirarte.