Primero: fijate si te está entrando plata a una AFAP
Antes de comparar comisiones conviene descartar la pregunta previa, porque el aporte a una AFAP no es obligatorio para todos. El reparto que manda 5 de los 15 puntos a la cuenta individual desde el primer peso es el del artículo 22 de la Ley 20.130, y ese artículo se acota a quienes tuvieron su primer ingreso al mercado de trabajo a partir del 1.º de diciembre de 2023. A quien ya estaba afiliado al BPS antes de esa fecha le rigen los artículos 7 y 8 de la Ley 16.713: el aporte va entero al BPS hasta el tope A ($96.279 según el BPS al 10 de agosto de 2026) y a la AFAP sólo lo que lo supere, salvo que haya hecho la opción del artículo 8, que reparte mitad y mitad hasta el tope A. Si ganás por debajo del tope A, empezaste antes de diciembre de 2023 y nunca hiciste esa opción, no entra nada a una AFAP y esta comparación no te mueve la aguja todavía. Ahora bien, si sí tenés cuenta individual, cuál AFAP la administra no es un detalle: de eso dependen la comisión que te descuentan y cómo se invierte tu plata durante décadas. Muchos quedan en la AFAP que les asignaron por defecto al empezar a trabajar y nunca la revisan, y pequeñas diferencias de comisión o de rendimiento sostenidas treinta o cuarenta años terminan pesando bastante en cuánto vas a cobrar.
Qué AFAP hay y quién las controla
AFAP significa Administradora de Fondos de Ahorro Previsional. En Uruguay hay varias, entre ellas República AFAP, vinculada al Estado, y otras privadas. Todas están reguladas y supervisadas por el Banco Central del Uruguay, que fija reglas comunes de inversión e información. Eso no quiere decir que rindan o cobren igual: compiten en comisión, en atención y en resultados, y por eso conviene compararlas en lugar de asumir que son todas lo mismo.
Las tres cosas que conviene comparar
Mirá tres puntos. Primero, la comisión de administración: es lo que te descuentan y erosiona tu ahorro año a año, así que a igualdad de todo lo demás, menor comisión es mejor. Segundo, la rentabilidad histórica del fondo, teniendo claro que los rendimientos pasados no garantizan los futuros. Tercero, el subfondo en el que estás: el sistema suele mover tu dinero de un fondo con inversiones algo más expuestas al riesgo cuando sos joven a uno más conservador cerca del retiro, para proteger lo acumulado. Tené presente que, en Uruguay, buena parte de lo que administran las AFAP está colocado en títulos del Estado, incluso en el subfondo más agresivo.
Cómo y cuándo cambiarte
Cambiarte de AFAP es un trámite gratuito que hacés vos, pero no se puede a cada rato: hay límites de frecuencia y, en algunos casos, una permanencia mínima antes de poder moverte de nuevo. Las condiciones exactas pueden variar, así que confirmá las reglas vigentes en la AFAP a la que querés pasarte o en el BPS antes de iniciar el trámite. Y no te cambies por impulso ni por un regalo de bienvenida: lo que de verdad mueve tu jubilación es la comisión y el rendimiento de mediano plazo, no una promoción puntual.
Información general y próximos pasos
Esta es una guía informativa, no asesoramiento previsional. Revisá tus estados de cuenta, compará las comisiones y rentabilidades publicadas y, si tenés dudas sobre qué subfondo te conviene según tu edad, consultá en tu AFAP o con un asesor. Lo esencial: si tenés aportes entrando, no dejes ese ahorro en piloto automático sólo porque no elegiste vos que se hiciera, porque la AFAP que te asignaron por defecto no es necesariamente la que más te conviene.