¿Conviene comprar en 24 cuotas e invertir el efectivo?
Es una discusión vieja y la respuesta no es sí ni no: depende de un solo número que los comercios casi nunca te dicen. Acá lo calculamos, y de paso mostramos por qué la jugada gana mucho menos de lo que casi todos creen — incluso cuando las cuotas son de verdad sin recargo.
Es el caso de la financiación en la factura de Antel (23,97% anual) y de cualquier tarjeta financiando saldo (56% a 120%). Ningún instrumento seguro en Uruguay paga eso. El mejor rendimiento seguro y verificable es ~5,4% anual. No hay discusión.
Acá está la sorpresa. Sobre el papel ganás ~$2.000 en un celular de $46.000. Pero el seguro sobre saldo deudor y la rebaja de IVA que perdés por pagar con crédito en vez de débito se lo comen casi entero. No es "la mejor jugada": es empatar tomando riesgo.
0% real y tu tarjeta no cobra seguro sobre saldo deudor y ya tenías la tarjeta y no vas a gastar la plata. Ahí sí ganás — entre $1.000 y $2.000 en dos años. Que es, más o menos, una pizza por mes de recompensa por dos años de disciplina.
La pregunta correcta no es "¿cuotas o contado?"
Es "¿cuál es la tasa implícita?". Y no te la van a decir: en Uruguay el vendedor está obligado a informarte el precio contado, el total financiado y la cantidad de cuotas — pero la tasa solo la deben publicar las instituciones financieras. Una telco que financia en su propia factura queda afuera. Te dan los ingredientes y no el número.
Sacarlo es una cuenta, y es la que hace esta página. La regla es simple:
Financiar conviene si y solo si la tasa implícita del plan es menor que lo que podés ganar con la plata, neto de comisiones e impuestos.
El punto de equilibrio es la tasa implícita. No es una coincidencia: es lo que significa una tasa.
Con la Tasa de Política Monetaria del BCU en 5.75% y la inflación en 4.25%, lo mejor que podés conseguir sin correr riesgo son ~5,4% al año. Ese es el número a batir. Todo lo demás es aritmética.
Calculalo con tu caso
Sirve para cualquier compra grande, no solo un celular: heladera, tele, moto, lo que sea.
No es un detalle: el débito te da 2 puntos de IVA que el crédito no tiene — y el efectivo tampoco.
Pagás $ 57.336,00 por algo que cuesta $ 46.190,00. Recargo: $ 11.146,00.
¿Y si tenés suerte?
El rendimiento del fondo no lo sabés de antemano, y tampoco sabés si vas a poder pagar las 24 cuotas sin fallar una. Así que en vez de un número único, simulamos 4.000 escenarios: variamos el rendimiento y dejamos que, con probabilidad 3%, se te atrase una cuota.
de los escenarios en que financiar te deja algo que valga la pena (más de 1% del precio).
Cada barra es la cantidad de escenarios que terminaron con ese resultado. A la izquierda de cero, financiar te salió caro.
Tres cosas que casi todos calculan mal
Es el argumento más votado del hilo de Reddit que originó esta página, y cuenta dos veces lo mismo. El rendimiento nominal del fondo ya contiene la inflación: no podés sumarle la licuación arriba. Si lo hacés, te estás cobrando el mismo beneficio dos veces.
¿Cuánto vale la licuación en realidad? Con inflación de 4,5%, las 24 cuotas fijas valen en promedio 95,6% de su valor nominal. O sea: ~4,5% del precio, en dos años. Cualquier recargo por encima de 5% ya se comió todo el beneficio. Con inflación de un dígito, licuar deuda no te hace rico.
No. La inflación general es 4.25%, pero la empujan los combustibles y los servicios. Un celular es un bien transable, y los transables corren a 1.51% anual. En dólares, la electrónica baja de precio con el tiempo. Apurar la compra "antes de que suba" no tiene sustento en los datos.
Si la deuda es en pesos y el fondo es en pesos, tu exposición al dólar es cero: activo y pasivo están en la misma moneda. El tipo de cambio solo entra si guardás la plata en dólares — y ahí no estás invirtiendo, estás apostando a que el peso se devalúe. Puede salir bien: en los últimos 15 años el peso se devaluó en el 71% de las ventanas de 24 meses. Pero en 2025 el peso se apreció 11,5%, y el que hizo esa apuesta perdió.
El 1% de BROU Recompensa: sí existe, y no cambia nada
Es cierto: la tarjeta de crédito BROU Recompensa da 1 punto cada $100, y cada punto vale $1. Es exactamente 1,00%. En un celular de $46.000 son $462 de vuelta.
Y hay una trampa: la versión débito de la misma tarjeta paga 0,33%, no 1% (1 punto cada $300).
Lo contraintuitivo es lo que pasa cuando sumás el IVA. Pagando contado con débito te llevás 1,64% de IVA + 0,33% de puntos = ~1,97%. Pagando con la tarjeta de crédito te llevás 1,00% y nada de IVA. Es decir: pagar en efectivo con débito le gana a pagar con la tarjeta de premios, y por casi el doble. Casi nadie cuenta la rebaja de IVA, y es el "premio" más grande de toda la comparación.
La pregunta que tenés que hacer en el local
Antel publicita 24 cuotas sin recargo con tarjeta Visa Itaú, solo en locales físicos. Pero no aclara si ese 0% se aplica sobre el precio contado o sobre el precio financiado, que ya viene con 24% adentro. Es la única ambigüedad que decide cuál es el mejor negocio del mercado, y no la pudimos cerrar. Así que te dejamos el test:
Es 46.190 ÷ 24. El 0% va sobre el precio contado: es real, y es el mejor deal disponible. Tomalo.
Es el PTF dividido 24. El "sin recargo" está montado sobre un precio ya recargado 24%. El 0% es una ficción: estás pagando la tasa igual.
La regla general: pedí siempre el precio contado y el valor de la cuota, y metelos en la calculadora de arriba. Si el vendedor no te da el precio contado, ya sabés algo.
El mismo celular, cuatro tasas distintas
Precios verificados el 12 de julio de 2026. Las promos en Uruguay rotan todas las semanas: verificá antes de comprar.
| Dónde | Contado | Plan | Tasa implícita | Qué significa |
|---|---|---|---|---|
| Antel iPhone 17 256GB — plan 40 GIGAS, financiado en la factura (PTF) | $ 46.190,00 | 24 × $ 2.389,00 | 23,97% | Antel publica el precio contado (PCE $46.190) y el total financiado (PTF $57.339), pero nunca la tasa. Sale de ahí: 23,97% anual. El factor es idéntico en los 11 planes y a 6, 12, 18 y 24 cuotas — no hay plazo barato. |
| Antel × Visa Itaú iPhone 17 256GB — "24 cuotas sin recargo", solo en locales físicos | $ 46.190,00 | 24 × $ 1.925,00 | 0,02% | ESCENARIO A VERIFICAR. Si el 0% va sobre el precio contado, la cuota es de $1.925 y es el mejor negocio del mercado. Si va sobre el PTF ya recargado, la cuota es de $2.389 y el 24% sigue adentro. Antel no lo aclara. Preguntá el monto de la cuota. |
| Tigo (ex-Movistar) iPhone 17 256GB | $ 50.031,00 | 12 × $ 4.169,00 | 0,00% | 12 × $4.169 = $50.028, contra un contado de $50.031. Es un 0% de verdad: la cuota × 12 da el precio contado. |
| Claro + 20% OCA iPhone 17 256GB (lista $66.000) | $ 52.800,00 | 12 × $ 4.400,00 | 0,00% | El descuento de 20% con OCA vale $13.200 — seis veces más que todo lo que se gana o se pierde discutiendo cuotas. Y solo lo conseguís con esa tarjeta: pagando en efectivo lo perdés. |
Lo que sí te mueve la aguja
Toda la discusión de cuotas se juega por unos $2.000 en dos años. Estas dos cosas valen entre cinco y veinte veces más, y nadie las discute.
El 20% de OCA en Claro vale $13.200 sobre un celular de $66.000. Eso es seis veces todo lo que se gana o se pierde eligiendo cuotas.
Y ojo con la intuición argentina: acá el descuento grande está atado a una tarjeta, no al efectivo. Desde 2020 es legal cobrar distinto según el medio de pago, y el que paga cash normalmente pierde el descuento en vez de ganarlo.
Cuanto más caro el plan, más "barato" el celular. Pero el celular más barato viene con el plan más caro, y a 24 meses lo pagás con creces. Mirá el total real:
| Plan | Celular | Plan × 24 | Total 24 meses |
|---|---|---|---|
| 40 GB | $ 46.190,00 | $ 15.240,00 | $ 61.430,00 |
| 50 GB | $ 44.673,00 | $ 18.960,00 | $ 63.633,00 |
| 130 GB | $ 41.024,00 | $ 34.440,00 | $ 75.464,00 |
| 160 GB | $ 40.088,00 | $ 40.680,00 | $ 80.768,00 |
| 180 GB | $ 39.386,00 | $ 45.360,00 | $ 84.746,00 |
| 210 GB | $ 35.198,00 | $ 54.960,00 | $ 90.158,00 |
| Ent. Disney | $ 33.715,00 | $ 62.376,00 | $ 96.091,00 |
| Ent. Netflix | $ 30.740,00 | $ 67.176,00 | $ 97.916,00 |
| Ent. Plus | $ 25.670,00 | $ 82.080,00 | $ 107.750,00 |
El plan de 40 GB tiene el celular más caro y el total más barato. Entretenimiento Plus tiene el celular más barato y te sale $ 46.320,00 más en dos años. Optimizar por el precio del equipo te lleva derecho al peor negocio.
¿Dónde poner la plata, si igual la vas a invertir?
Rendimientos para ~$50.000 a 24 meses. El "neto" ya descuenta comisión e IRPF.
| Instrumento | Bruto | IRPF | Neto | Liquidez |
|---|---|---|---|---|
| Plazo fijo BROU en pesos (e-BROU, 732–1096 días) El mejor rendimiento seguro y verificable. En sucursal la misma imposición paga 4,13%: entrar por la web vale 137 puntos básicos. | 5,50% | 2.5% | 5,37% | Inmovilizado 24 meses |
| Fondo de dinero en pesos (LRM, liquidez diaria) Exento de IRPF porque solo tiene deuda del BCU y del Estado. Es el único vehículo compatible con ir pagando cuotas, porque podés sacar cuando querés. No lo cubre el seguro de depósitos (COPAB). | 4,50% | 0% | 4,40% | Rescate diario (t+0) |
| Plazo fijo BROU en UI (e-BROU, 732–1096 días) 1,70% REAL, por encima de la inflación. El neto de 5,6% supone inflación de 4,25%. Ojo: la UI se grava al 7% e incluye la compensación por inflación, no solo el rendimiento real. | 1,70% | 7% | 5,60% | Inmovilizado 24 meses |
| Plazo fijo Itaú en pesos (732 días) | 5,00% | 2.5% | 4,88% | No se puede cancelar antes |
| Plazo fijo Scotiabank en pesos ($25k–$250k, 367–999 días) Pierde 2,3% al año contra la inflación. Menos de la mitad de lo que paga BROU por lo mismo. | 1,95% | 2.5% | 1,90% | Inmovilizado |
| Caja de ahorro en pesos Cero. Dejar la plata en la cuenta pierde 4,25% al año contra la inflación. | 0,00% | 0% | 0,00% | Total |
Números que vas a encontrar y están mal
Los buscamos y los verificamos uno por uno. Estos son los que más aparecen y los que más daño hacen, porque todos empujan la decisión para el mismo lado equivocado.
Contradice la TPM de 5,75%, la call de 5,80% y una Nota del Tesoro a 19 meses que cortó a 6,61%. Una letra a 30 días no puede pagar 275 puntos por encima de la tasa de política: los bancos la arbitrarían al instante. Las LRM pagan ~6%.
Son productos en pesos ARGENTINOS. Con la TPM en 5,75%, ningún instrumento en pesos uruguayos paga eso.
Son 2 desde 2016. El Decreto 97/020 bajó de 4 a 2 en mayo de 2020.
Esos fondos no existen. Itaú publica dos fondos locales (Liquidez en Pesos y en Dólares) y República AFISA no tiene fondos minoristas. Es contenido generado automáticamente.